《东方看点｜市场期待集成电路产业政策，持续关注半导体产业》

事件：根据新华社报道，2023年3月2日，国务院副总理刘鹤在北京调研集成电路企业并主持召开座谈会。刘鹤指出“习近平总书记高度重视集成电路产业发展，多次作出重要指示批示”，“政府要制定符合国情和新形势的集成电路产业政策”。

产业现状：中低端环节国产化率显著提升，部分高端环节还有待突破。在国内全方位、多角度的产业政策支持下，国内半导体国产化水平不断提升，特别是2018年以来美国缩紧对华半导体产业制裁，国产替代持续加速。在制造端和设备端，国产化率均得到快速提升，自主化产业链初具雏形，近5年来IC设计、晶圆制造、封装测试、设备材料等各环节中均有部分细分赛道的国产化率实现快速提升，但也需要注意到，在关键芯片及设备领域，如芯片端的CPU、GPU、AI芯片、DRAM、NANDFlash，设备端的光刻机、离子注入设备、过程控制设备等国产化率仍处于较低水平，且是外部制裁针对重点，有必要对产业进行顶层设计、组织协调，期待相关政策加速产业发展。

东方基金研究部认为后续若推出相关半导体政策，可能从以下几方面深入：1）顶层设计：国家层面统筹决策，制定统一目标、组织协调；2）引导投资：优化考核机制，引导产业基金长期投资，进一步完善半导体企业融资渠道；3）人才支持：培养产业人才，给予国内人才税收优惠，海外人才国民待遇；4）攻关机制：以企业为主体攻关产业应用，成立国家级或联合科研机构；5）财税政策：加大优惠力度，结合多种税收优惠实现补贴；6）国际合作：发挥庞大市场需求优势和成本优势，加强外部合作；7）专项补贴：针对卡脖子环节进行专项补贴，加速推动技术进步；8）鼓励国产：鼓励终端采购国产芯片，鼓励设计公司本土流片，鼓励采购国产设备/材料/EDA等，积极打造全国产化产业链。

参考全球多地区半导体产业及国内新能源汽车产业发展历程，政策加速产业发展。从美日韩以及中国台湾省的发展经验来看，政府政策引导、优秀人才培养、下游产业集群、持续资金投入等要素不可或缺。从国内新能源车产业发展历史来看，顶层设计规划、全方位的产业补贴加速了产业做大做强，使得中国新能源车产业跻身国际前列。从产业转移角度，中国半导体行业处在奋起追赶的发展黄金窗口期，任重道远。