基金代码

015763

注册登记人

东方基金管理股份有限公司

基金托管人

中国工商银行股份有限公司

基金经理

蒋茜

投资目标

本基金在控制风险并保持基金资产良好的流动性的前提下，通过大类资产的优化配置和个股精选，力争实现基金资产的长期、稳健增值。

投资范围

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括创业板、存托凭证及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、金融债、政策性金融债、地方政府债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、可转换债券、可交换债券等）、债券回购、资产支持证券、货币市场工具、银行存款（包括协议存款、定期存款）、同业存 单、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

投资策略

（一）资产配置策略

 在大类资产配置上，本基金采取定性与定量研究相结合，在股票与债券等资产 类别之间进行资产配置。本基金通过动态跟踪海内外主要经济体的 GDP、 CPI、利率等宏观经济指标，以及估值水平、盈利预期、流动性、投资者心态等市场指标，确定未来市场变动趋势。本基金通过全面评估上述各种关键指标的变动趋势，进而 动态调整股票、债券和货币市场工具等类别的资产配置比例及配置范围。

（二）股票投资策略

 1、行业选择策略 

本基金将根据中国经济增长的阶段和周期特征，结合国家产业政策和区域发展 政策，分析各行业的景气度和发展前景、行业竞争结构和行业盈利模式等，评估各行业的相对估值水平和投资价值，重点投资于具备长期成长潜力的行业板块。

 2、个股投资策略 

本基金通过定性分析与定量分析相结合的积极投资策略，自下而上地精选价值 被低估并且具有良好基本面的股票构建投资组合。 定性分析，筛选价值公司发展潜力。本基金将结合财务数据、企业创新和成长 能力、企业发展战略、技术专利优势、市场拓展能力、公司治理结构和管理水平、 公司的行业地位、公司增长的可持续性等定性因素，寻找和挖掘具有较好爆发力和 长期前景的企业，自下而上配置成长个股。以产业调研和深度研究为核心，采用以GARP 策略为主导的投资方法，在投资上寻求业绩和估值匹配，重点投资于估值在合 理范围内以及具备高质量成长路径的上市公司来实现股东回报。重点关注空间、竞 争壁垒、成长质量和安全边际等四个维度。 定量分析，挖掘成长空间。以相对估值为主，绝对估值为辅。相对估值方法包 括市盈率（PE）、 市盈率相对盈利增长比率（PEG）、市净率（PB）、企业价值倍数 （EV/EBITDA）、 市销率（PS）等；绝对估值方法包括股利贴现模型 （DDM）、自由 现金流贴现模型（DCF）等，以此衡量股价是否处于合理的估值区间。重点关注公司 未来盈利的增长潜力，并借助企业的销售增长率、主营业务利润增长率、营业利润 增长率、净利润增长率、经营性现金流量增长率等指标来考量公司的历史成长性。 从资产质量、业务增长、财务结构、利润水平、盈利构成、现金流特征等出发，挖 掘具备领先优势、盈利质量较高、盈利能力较强的上市公司。

 3、港股通标的股票投资策略 

本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场,不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。本基金可选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，本基金基金资产并非必然投资港股。

 本基金投资的港股通标的股票，适用上述个股投资策略。此外，在投资港股通 标的股票时还将关注香港股票市场制度与内地股票市场制度的差异，以及人民币与 港币汇兑比率变化等因素带来的影响。

4、存托凭证投资策略 

本基金可投资存托凭证，本基金将结合对宏观经济状况、行业景气度、公司竞 争优势、公司治理结构、估值水平等因素的分析判断，选择投资价值高的存托凭证 进行投资。 

（三）债券投资策略 

本基金将采取久期偏离、收益率曲线配置和类属配置、无风险套利、杠杆策略和个券选择策略等投资策略，发现、确认并利用市场失衡实现组合增值。以上投资 策略将在遵守投资纪律并有效管理风险的基础上实施。 

（四）股指期货投资策略

 基金管理人可运用股指期货，以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。 本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控 的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险， 改善组合的风险收益特性。

 （五）国债期货投资策略

 本基金参与国债期货投资将根据风险管理的原则，以套期保值为目的。本基金 将在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与国债期货的投资，适度运用国债期货 来提高投资组合的运作效率，改善组合的风险收益特性。 

（六）资产支持证券投资策略

 对于资产支持证券，本基金将综合考虑市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率等因素，研究资产支持证券的收益和风险匹配情况，在严格控 制风险的基础上选择投资对象，追求稳定收益。

 未来，如果港股通业务规则发生变化或出现法律法规或监管部门允许投资的其他模式，基金管理人可在履行适当程序后相应调整。随着市场的发展和基金管理运 作的需要，基金管理人可以在不改变投资目标的前提下，遵循法律法规的规定，在履行适当程序后相应调整或更新投资策略

资产类别配置比例

基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例范围为 60%-95%（其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的 50%）；本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券的投资 比例不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款 等。

 当法律法规的相关规定变更时，基金管理人根据法律法规的规定或在履行适当程序后， 可以对上述资产配置比例进行适当调整。

风险收益特征

本基金属于混合型基金，理论上其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基 金，低于股票型基金。本基金可投资港股通标的股票，将面临港股通机制下因投资环境、 投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

业绩比较基准

中证 800 指数收益率×60%+恒生指数收益率（使用估值汇率调整）×10%+中债综合全价 指数收益率×30%