《东方看点｜2023年政府工作报告解读：扩内需稳增长，促产业谋发展》

事件：2023年3月5日，十四届全国人大一次会议在北京人民大会堂开幕，国务院总理李克强作政府工作报告。2023年政府工作报告主要内容：（一）2023年发展主要预期目标是：国内生产总值增长5%左右；城镇新增就业1200万人左右，城镇调查失业率5.5%左右；居民消费价格涨幅3%左右；居民收入增长与经济增长基本同步；进出口促稳提质，国际收支基本平衡；粮食产量保持在1.3万亿斤以上；单位国内生产总值能耗和主要污染物排放量继续下降，重点控制化石能源消费，生态环境质量稳定改善。（二）积极的财政政策要加力提效。赤字率拟按3%安排，拟安排地方政府专项债券3.8万亿元。（三）稳健的货币政策要精准有力。保持广义货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配，支持实体经济发展。保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。（四）产业政策要发展和安全并举。科技政策要聚焦自立自强。社会政策要兜牢民生底线。

《政府工作报告》中的经济社会主要目标基本符合预期，重点突出了新增就业，体现了就业优先的政策思路。首先，城镇新增就业目标从过往几年的1100万人上调至1200万人，调查失业率目标5.5%与之前保持一致。2023年高校毕业生预计达到1158万人，较2017年增加了363万人，今年政策将重点解决大学生就业难、青年失业率中枢上行的问题。其次，GDP增长目标为5%左右，，更加强调高质量发展。CPI目标3%左右，与过往保持一致。

东方基金研究部认为，提高新增专项债规模（高于2022年3.65万亿元）有助于发挥政府投资引领和杠杆作用，年初以来重大项目加速开工布局已有反映；房地产渐进修复和城市更新行动有助于2023年房地产投资转正；产业基础再造和强链补链可能带动制造业投资保持增长，设备更新和投资改造是重点支撑。

东方基金研究部认为，从政府工作报告看后续可能利好的方向 ：（1）消费：传统消费（食品饮料、汽车、地产产业链等中高端消费）、服务消费（文旅、养老育幼、教育、公共服务等）、新型消费（平台经济、共享经济等）、绿色消费（低碳策略）；（2）国产科技创新领域：高端制造、人工智能、绿色能源制造、生物制造、量子计算、数字经济等；（3）金融稳定领域：基建、房地产产业链等；（4）国企改革三条主线：①国家经济命脉的领域，如能源、军工，盈利结构改善、估值有望抬升的央企龙头；②关注政策边际改善、融资渠道拓宽、估值有望修复的房地产及相关产业链；③关注科技创新、自主可控的国有控股企业，如关键材料、核心元器件、基础软件、基础零部件等领域。