《东方看点｜美商务部加大对中国半导体发展限制，短期回调不改长期国产替代逻辑》

10月7日，美国商务部工业和安全局（BIS）发布《先进计算和半导体制造的对华新出口管制》，文件包含137页，主要内容包括两大方面：1）对先进计算芯片实施出口管制；对特定工艺制程的半导体设备实施出口管制；2）将31家中国实体列入UVL名单（未经核实清单）。10月10日半导体指数下跌5.38%，半导体设备指数下跌9.71%，半导体材料指数下跌5.22%，短期回调较大。

东方基金研究部认为，美国商务部出台对中国先进计算和半导体制造项目新的出口管制，扩大对国内先进计算、16/14nm 以下 IC 制造、18nm 以下 DRAM 存储芯、128层或以上 Nand Flash 存储芯片，以及半导体设备零部件的出口限制。短期或对国内产业链有所影响，但中长期来看更加凸显国内半导体核心底层产业链自主可控的重要性。虽然此次制裁有升级，但对于半导体行业而言也不是第一次了，美国对国内半导体产业的持续施压恰恰说明了半导体供应链国产替代需求迫切。持续关注在美国制裁持续加码背景下的半导体供应链国产化加速，半导体设备、零部件及材料在电子板块内部依旧是景气度和确定性较佳的板块。

市场有风险，投资需谨慎。