《东方看点｜多因素叠加共振海内外需求，建议关注光伏产业发展》

事件：1月8日，SMM数据显示，P型硅片略微有所涨价，大约环比涨价1-2%幅度，3.2mm镀膜玻璃跌价-1.2%左右，1月9日，EVA粒子略微涨价，环比+1.6%；

点评：整体判断此次部分硅片涨价具有阶段性和结构性的特征，1）P型硅片涨价主要因为，P型硅片供给减少，头部企业试探性涨价，硅料价格预计24Q1可能仍有压力，因此硅片价格上涨或是短期的阶段性行为，从成本支撑角度以及供需关系角度来看，可持续性预计比较一般。2）玻璃跌价主要体现1季度组件排产环比下滑，玻璃供给刚性不能停炉，而需求环比下滑导致供需关系走弱，但也包含了纯碱价格小幅回落带来的成本下降。3）EVA粒子涨价，主要是检修的影响。

另外从需求端来看，海内外需求或将共振。1-11月国内新增装机164GW，全年预计180GW+；11月组件/逆变器出口金额183/40亿元，组件降幅缩窄，逆变器半年来首次环比提升，受到欧洲天然气价格影响，海外去库加速，叠加终端组件价格下行、降息等因素，下游业主装机意愿有望持续增强，海内外市场需求有向好的趋势，东方基金权益研究部建议关注光伏产业发展。

       市场有风险，投资需谨慎