东方基金养老FOF团队:80、90后个人养老正当时 提前规划莫等闲

时间:2023-04-24



近年来,随着我国人口老龄化趋势的加剧,养老问题日益成为社会关注的重点,作为直接受益于我国改革开放成果的8090后,在生活方式和生活观念上均发生了巨大改变。尽管已经有不少人开始关注养老,但也有很多人犹豫现在开始是否太早?该为养老做哪些准备?如何进行养老规划?在养老小课堂-8090后专场上,东方基金养老FOF团队针对大家普遍关心的话题进行了细致梳理和解答。

 

养老形势严峻,亟需提前规划

目前,国内养老现状相对紧迫。一方面与美国、日本相比,我国人口较多,基于养老金有较大缺口的情况下,亟需个人积极进行补充。以美国为例,包括社保、企业资助养老金、个人养老金等三部分合起来,共占据GDP168%左右,我国目前相对较低,整体约占10%以下。(数据来源于wind

根据联合国预测,未来我国老龄化高潮来临之际,正是8090后即将退休的时期。养老金缺口方面的压力以及不确定性是巨大的,值得8090后投资者关注以及进行相应的养老规划。

第一,据国家统计局统计,当前国内抚养比大概是51左右。所谓抚养比是有多少个劳动力抚养1个退休后的老人,国内目前大约5个劳动力抚养1位老人,51的概念,相对比较健康。但是,联合国预测2050年时的抚养比大约是1.91,相当于将近两个劳动力抚养一位退休老人。20~30年后,随着整体人口结构老龄化加剧,社保缴纳人口占全社会人口比例下降,80后、90后们退休后能够领取的人均基本养老金具有较大的压力和不确定性。

第二,从医疗角度看,如果两个劳动力抚养一位老人,在医疗上的人力成本压力也比较巨大,8090后相较他们的父辈额外面临更大的压力和不确定性。

第三,国际上有个衡量退休金是否充裕的指标,个人养老金的替代率,是指退休以后单月领取到退休金的金额除以退休前的单月收入,该比重越高越好。我国现在根据统计局的数据,如果仅靠第一支柱,即基本养老保险部分,该部分的收入替代率平均看是45%,换句话说假设退休前一个月收入1万元,退休后大概只有4500元,即45%的替代率。国际上的公认标准是当替代率达到70%以上,退休以后的生活水平相比退休前基本维持不变,如果低于50%生活水平在退休以后会明显下降。想要提高退休后的生活水平,在社保之外还需依靠额外补充,比如企业年金。如果没有企业年金,想要弥补替代率,就只能靠个人养老投资。

 

未来养老的两大推荐方式

关于未来养老可以做哪些准备,东方基金养老FOF团队建议可以通过以下两种方式:一是尽早开始规划和执行个人养老投资,二是为自身健康做投资。一方面,保持身体健康,退休后才能享受养老生活;另一方面,要有足够的储蓄支撑养老的生活水平。

回归投资角度,养老投资整个收益由三个变量决定,一是本金,投入资金越多越好;二是投资收益率,同样越高越好;三是投资周期,投资的时间越久越好。

8090后提前规划养老的优势

其一,时间期限优势。8090后的投资周期比较长,平均看大概30年左右,在足够长的时间期限里坚持做投资,最终收益也有望比较可观。加之复利效应,,理论上还可获得复利非线性增长的助力。

其二,抗波动能力较强。8090后由于投资周期很长,理论上承受风险的能力也更强,这里面有两层含义:第一层因为8090后未来还有几十年的工作时间,对大部分人来讲整个事业还在上升期,未来还有几十年的工资收入。假使投资有一定的回撤,还可以靠未来的收入补回来,理论上看投资上的底气更足。第二层是有足够时间等待市场修复上涨。从历史来看,市场在短期有涨有跌,但放长周期是震荡上行的。8090后理论上有几十年的投资周期,即使市场在短期出现回撤,他们有足够的时间等待市场修复和再次上涨,换句话说拥有以时间换取收益空间的基础。

长期看风险和收益具有一定正相关性,一般来讲想要取得更高收益,大概率要承担更高的风险。8090后有更长的投资周期,理论上可以承受更多的风险,但每个人的风险承受偏好不同,若有较高的风险偏好,且有能力进行投资,可以适当考虑风险相对较高,收益也比较高的投资。

 

个人养老账户对于80/90后的优势

个人养老金账户中的产品线比较齐全,有养老存款,养老理财,也有商业的养老保险和公募养老目标基金。除了递延个税的优势,个人养老金账户对广大8090后来说还有几点意义:

第一,养老账户中有高低不同风险的产品,投资者可以根据投资的目标和风格偏好构建投资组合。希望获取更高收益的,可以买风险更高的产品;风险承受能力适中的,可以组合不同类型的产品,充分利用丰富的产品池。

第二,不同产品之间和内部均存在市场化竞争,长期来看利于投资者获得更高收益。

第三,费率优惠。以基金为例,公募基金专门为个人养老金账户新增了Y份额的养老目标基金。相比同类产品来说,Y份额的管理费、托管费,相比同类A份额至少打五折。管理费是固定成本,节省了管理费长期看就是获得了额外收益。

 

风险提示:市场有风险,基金投资需谨慎。本材料所涉及的观点和判断,仅代表当前时点的看法,基于市场环境的不确定性和多变性,所有的观点和判断后续可能会发生调整或者变化,本材料所表达的观点不构成投资建议或任何其他忠告。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。投资者在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。



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