东方基金王然:看好大消费和战略新兴产业的长期发展趋势

时间:2018-03-22



春节假期后市场强势反弹,成长股表现抢眼。从仓位情况看,基金节后仓位进行了调整,新兴成长板块成为加仓重点,以新兴成长为主题的基金业绩表现突出。对此,东方新兴成长的基金经理王然分析到,符合国家战略方向的产业值得长期关注,重点关注“国家安全”概念,包括国防安全、信息化安全、生命安全、食品安全等领域,涉及行业包括高端军备、信息化建设、半导体集成电路、基因工程、生物技术、食品检测、环保等领域,这些领域均符合国家发展战略方向,值得投资者长期关注。在配置过程中,寻找具备真实成长性的创蓝筹,自下而上的挖掘受益政策、自身专注主业、业绩透明、流动性较好的龙头公司。

基金经理王然还指出,长期关注消费品行业,借鉴海外经验,消费品行业能够穿越经济周期实现长期增长,更容易出现牛股,成为长跑冠军。消费品领域会出现牛股得益于以下四个方面的支撑。一是,受益于人口数量的总量增长,消费品的市场空间足够大;二是,消费品行业现金流充裕,龙头公司在形成品牌和渠道等优势之后,提升了行业壁垒性,企业护城河提高;三是,行业龙头公司拥有定价权,盈利能力长期稳定提升。四是,行业集中度提升之后容易形成寡头或垄断。

具体到细分领域,基金经理王然关注医药、食品和社会服务三个行业。基金经理王然解释到医药行业的发展受益于人口长期增长,二胎政策以及人口老龄化对于相关药品、慢病管理、养老产业是利好,此外医保控费和商业保险普及利好优质药企的长期发展;与此同时政策鼓励创新药和生命科学领域发展,品牌中药基于中药文化的传承拥有核心竞争力,护城河较高,在今后还将继续发挥优势。大众食品和社会服务行业的发展受益于人民收入提升,消费升级趋势明显。在消费升级的大背景下,消费者对生活品质的追求不断提升,品牌公司更加受益;另外,物质极大丰富之后,对精神方面的消费需求明显提升,由此带来的娱乐、教育、旅游等领域出现了明显的需求提升,因此相关行业也存在投资机会。

 

 



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