东方基金郭瑞:创新引领投资未来 三维度精选个股

时间:2017-08-24 来源:【和讯基金 】



作为投资者仰慕的对象,股神巴菲特的调仓动态往往被看成市场未来走势的风向标。8月15日,巴菲特麾下伯克希尔哈撒韦公司向美国证券交易委员会提交的文件显示,公司二季度再次增持了苹果公司0.6%至13020万股。这也是自去年开始持有苹果公司股票后的再一次加仓。

  实际上,伴随着苹果十周年纪念款手机——Iphone8即将于下月问世,国内投资嗅觉敏感的机构投资者早已布局相关概念,最近一段时间获利颇丰。其中,以科技创新行业为主要投资对象的东方基金旗下东方创新科技型基金表现亮眼。根据WIND数据显示,截至8月17日,最近三个月该基金净值增长率为7.06%,大幅跑赢同期灵活配置型基金平均4.22%的回报率。

  “我们认为iPhone8创新力度大,是苹果又一巅峰之作,将引领智能手机行业新一轮的硬件创新浪潮,柔性OLED、双摄、3D摄像头、玻璃外观、无线充电、双电芯、类载板、声学升级、SiP封装、激光加工将成为行业发展的新趋势。”东方创新科技基金基金经理郭瑞对记者表示。

  创新引领投资未来

  作为最具创新能力的公司之一,苹果手机的每一次创新,不仅为用户带来了全新的体验,同时也成为众多新科技行业加速发展的催化剂。作为一名科技迷,郭瑞对记者表示,本次Iphone8引入多项全新技术,很多相关行业将进入发展的快车道。比如,3D摄像技术不仅是人机交互的新方式,也是人工智能时代最重要的入口,iphone8引入该技术将引领手机3D成像时代的到来;引入无线充电技术,将推动整个行业生态的建立,通过供需共振引领行业迎来爆发期。

  实际上,除了消费电子领域,伴随着国内经济转型的加速,很多“高科技”相关领域正在成为经济发展的新引擎。比如近年兴起的物联网行业,持续保持了强劲的增长势头。2016年我国物联网连接数约8.4亿个,预计2020年将增长317%达到35亿,其中蜂窝物联网将达8.75亿,较2016年增长513%。此外,大陆作为全球电子制造中心,已经深度参与到全球供应链体系。手机、电脑、电视、通信设备等诸多产品已经转移到大陆,拉动大陆对半导体需求。目前,每年大陆进口的半导体产品金额已经超过石油成为最大的进口产品,2016年达到2271亿美元。

  “科技是第一生产力。”郭瑞这句简单的话语背后,蕴含着对投资本质问题的深入思考。郭瑞表示,投资就是投资企业的未来,而持续具有创新能力的企业将引领投资的未来。

  三维度精选个股

  对于市场未来的走势,郭瑞从三个维度阐述了其关于市场仍将维持震荡市格局的理由。首先,从盈利趋势上看,高点已现且缓慢下行。其次,从利率趋势看,仍将在高位震荡,难上难下。同时,从市场风险偏看,多重矛盾导致投资者的风险偏好快速变化。

  “市场近期呈现典型的存量博弈格局,板块间此消彼长的跷跷板效应明显。存量博弈被打破前,指数仍将维持区间震荡,因此触及前高后市场出现调整,但向下空间也有限”郭瑞坦言,下半年货币政策边际上大概率维持偏紧,金融去杠杆将持续。从目前A股的市场环境看,震荡走势仍会是市场的主旋律,但是结构性机会依然存在。

  在谈到如何在震荡市中精选个股时,郭瑞表示,未来基金将从三个方向进行核心资产的配置。首先是,低估值、高股息、稳定增长的行业龙头,在震荡的市场中,此类股票的安全边际更高;其次,变革的行业和转型的个股。主要选择那些在历史上证明过自己的实力,并且已经有了较为明确的转型战略,或者身处变革的领域之中,有较好的卡位优势的标的。同时,具有融资需求或大额员工持股计划的个股,具有较好的防御性,阶段性催化剂较多,公司维护股价动力较强。在具体的行业配置上,郭瑞比较看好部分估值合理的电子和通信行业龙头,主要方向是汽车电子、苹果产业链和光通讯等领域。

 



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