羊年投基：构建最适合的基金投资组合
时间：2015-03-10 来源：【上海证券报】
马年已过，羊年来临，不少基金投资者也开始为自己新一年的投资谋篇布局。面对震荡起伏的市场行情和类型众多的基金产品，投资者该如何配置自己的资产以实现更好的收益？俗语云，不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里。对于基金投资而言，投资者更应综合考虑收益风险偏好，构建适合自己的投资组合，在有效平衡风险的同时，争取稳健收益。
首先，在当前市场普遍认可的牛市格局下，投资者可以选择业绩优秀的股票型基金和混合型基金作为进攻型的配置。2015年以来，A股市场热点轮动频繁，但整体仍延续了去年四季度的走强势头。受此影响，股票型基金和混合型基金今年均有不错的表现。银河证券的数据显示，截至2月26日，今年以来股票型基金和混合型基金平均净值增长率分别为9.04%和8.43%。而去年全年，股票型基金和混合型基金平均净值增长率则达到了31.85%和21.38%。
以东方基金旗下东方策略成长股票型基金和东方增长中小盘混合型基金为例，银河证券的数据显示，上述两基金去年全年的净值增长率分别为46.39%和20.78%。作为一只股票型基金，东方策略成长重点投资受益于国家发展战略的行业，分享国民经济快速发展带来的成长性收益；东方增长中小盘混合型基金风格比较灵活，主要通过积极主动的投资管理，精选受益于经济转型下产业结构调整方向的、具有较高成长性和良好基本面的中小盘股票。
其次，在配置高收益高风险的股票型基金和混合型基金外，投资者还可配置债券型基金和货币型基金作为防御型的投资品种，有效降低基金组合的风险。债券型基金是指80%以上的基金资产投资于国债、企业债等债券的基金，其风险相对较小，收益稳定。货币市场基金则主要投资于债券、央行票据、回购等安全性极高的短期金融品种。
市场普遍认为，债市牛市格局将从马年延续至羊年，在目前经济环境下，债市行情依旧可期。以债券为标的的债券型基金在去年全年和今年年初也取得了不错的收益。银河证券的数据显示，2014年全年，债券型基金平均净值增长率为17.49%，今年以来截至2月26日，债券型基金平均净值增长率亦达1.88%。
以东方基金旗下的债券基金为例，东方添益债券型证券投资基金是一只纯债基金，只投资于国债、地方政府债等评级较高的纯债部分和银行存款等固定收益类资产，旨在满足追求资产长期、稳定增值的低风险偏好投资者的理财需求。而东方双债添利债券型投资基金，投资标的既包括债券类资产中的信用债和可转债，也可最高配置20%的股票，其投资运作相对灵活，可根据市场行情在风险资产和固定收益资产之间进行快速转换，追求收益最大化。对投资者而言，不同类型的债券型基金可以满足不同的风险收益要求。
此外，投资者还可以将货币型基金作为现金管理的工具来进行资产配置，兼顾其流动性强和收益平稳的特性。以东方基金旗下东方金账簿货币基金为例，银河证券数据显示，2014年，其收益率达到4.76%，不仅跑赢活期存款利率，还赶上一年期（甚至三年期）定期存款利率。
最后，在关注不同类型的基金外，投资者还应选择经验丰富、投资理念与自己契合的基金经理，最终优选产品，构建最适合自己的基金组合，以实现个人财富的保值增值。
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