细说基金季报系列之一：基金季报的组成部分
时间：2012-08-02 作者：【天相投顾金融创新部】 来源：【中国证券报】
证券市场上的信息披露是影响投资者决策的重要因素之一，真实、准确、完整、及时的信息披露既有利于投资者的价值判断、提高证券市场的效率，又有利于防止利益冲突与利益输送、保护投资者利益。与市场上其他理财产品相比，证券投资基金的一个突出特点就是透明度较高，这主要得益于基金的强制信息披露制度。
基金信息披露大致可分为基金募集信息披露、运作信息披露和临时信息披露三大类，本期探讨的基金季度报告属于基金运作信息披露文件中三种定期报告中的一种，其他的两种定期报告分别为半年度报告和年度报告。
按照基金季度报告的披露要求，基金管理人应在每个季度结束之日起15个工作日内编制基金季度报告，并将季度报告登载在指定报刊和网站上。基金合同生效不足两个月的，基金管理人可以不编制当期季度报告。
为了便于投资者更好地阅读基金定期报告，我们将在今后几期分别就基金季度报告的内容及各个部分的具体细节为投资者做详细的介绍。本次主要介绍基金季度报告的组成部分。
1、重要提示：主要包括管理人和托管人对于该报告真实、准确和完整性的承诺，以及对投资者的风险提示等内容。本部分主要表达了基金管理人对整个文件真实性和准确性的一种承诺。
2、基金概况：主要包括了基金的基本信息情况，比如基金运作方式、投资目标、投资策略、业绩比较基准等内容。这些基本信息除了可以在季度报告中获得，也可以通过基金招募说明书中获取。
3、主要财务指标和净值表现：主要财务指标包括本期利润、本期净收益、加权平均基金份额本期利润、期末基金资产净值和期末基金份额净值五个指标。投资者可以重点关注封闭式基金的本期净收益这一指标，根据2007年7月1日实施的最新会计准则，这一指标名称已经调整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”。由于封闭式基金的分配主要基于各季度的本期净收益，并且分配比例不得低于基金年度已实现收益的百分之九十，因此封闭式基金的本期净收益指标可以作为测算年度可分配收益的参考。此外，净值表现这一指标可以考察基金在过去一个季度的收益情况以及与业绩比较基准的对比情况。
4、管理人报告：主要包括基金经理简介、遵规守信情况说明和基金经理工作报告等内容。基金经理工作报告是对这只基金本季度的业绩回顾和对下一季度的市场展望，从中既能看出基金经理在过去一个季度采取了哪些投资策略，也可以获得基金经理对后市的看法以及下阶段投资思路。
5、投资组合报告：投资组合报告主要披露了基金资产组合、按行业分类的股票投资组合、前十名股票明细、按券种分类的债券投资组合、前五名债券明细及投资组合报告附注等内容。通过分析基金资产组合、按行业分类的股票投资组合、前十名股票明细、按券种分类的债券投资组合和前五名债券明细，投资者可以获悉该基金的仓位、集中度、重点投资了哪些股票、关注哪些行业、投资特点和风险收益特征等信息。投资组合报告附注是对投资组合报告中未涉及的细节进行补充说明。因此投资组合报告这一部分是投资者需要重点关注的内容。
6、开放式基金份额变动情况：通过开放式基金份额变动，投资者既可以看到该基金目前的运作规模，也可以得到过去一个季度该基金的申购赎回情况。基金规模的大小和变动幅度是影响基金操作风格和操作难易程度的重要因素。
7、备查文件目录：主要包括备查文件清单和存放地点及查阅方式等内容。
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